来源:诺安理财狮
本周指数强势上涨,上半周市场连续三天趋势上涨,一方面外部伊以冲突处于一个可控的范围内,影响逐渐淡化,另一方面《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》出台,政策以内需消费为抓手,相关举措正逐步出台加码。宽基指数方面,上证指数3424.22点,上涨1.91%,深证成指10378.55点,上涨3.73%,创业板指2124.34点,上涨5.69%。
板块方面,银行、通信、电子板块表现较好。
计算机(7.70%): GPT-5或将于7月面世,性能远超GPT-4等现有模型,或反向刺激国内AI相关行业进展,刺激算力基础设施、模型训练及下游应用场景需求激增。国务院总理李强日前签署国务院令,公布《政务数据共享条例》,自2025年8月1日起施行。条例明确管理体制、构建共享机制、优化共享流程,利好政务数据市场。香港发布《稳定币条例》、全球稳定币市场的快速增长,推动数字金融基础设施需求激增,直接拉动对高性能服务器、加密算法芯片及安全计算系统的投入。自主可控创新持续发力,叠加稳定币布局,推动计算机板块从底层技术到场景应用的全链条协同发展。
国防军工(6.90%):9月3日天安门将举行盛大阅兵,参阅的所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,还安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。6月24日,伊以战争正式宣告结束,但特朗普于6月25日表示,以色列和伊朗之间的冲突可能再次爆发,也许很快。他不认为伊朗会重新进行核计划。俄乌方面,6月24日乌克兰称受到俄罗斯大规模导弹袭击。在地缘冲突较为频繁的背景下,军备竞赛、新型的军事武器成为关注重点。
非银金融(6.66%):证监会推出科创板深化改革“1+6”政策。此前证监会主席在2025陆家嘴论坛开幕式上发表主旨演讲,提出证监会将进一步全面深化资本市场改革开放,推动科技创新和产业创新融合发展迈上新台阶,随后,证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》,明确设置科创板科创成长层,并推出6项改革举措。保险方面,监管发文规范分红险分红水平,新一轮保险“降息”开启。
宏观方面,1-5月份,全国规模以上工业企业累计实现利润总额27204.3亿元,同比下降1.1%,其中单月同比增速从4月的3.0%大幅转负至5月的-9.1%,关税对企业利润的影响存在一定滞后性,美国加征关税对于企业盈利的影响逐渐开始“具象化”。周四,国家发改委举行新闻发布会介绍,将在7月下达今年第三批消费品以旧换新资金。香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》明确,未来的数字资产交易、托管等服务,将进行牌照化管理。
海外方面,当地时间周二,伊朗最高国家安全委员会发表声明,宣布与“以色列及其支持者”停火。美国总统特朗普周三表示,美方将于下周与伊朗就一项潜在的核协议展开会谈,但他多次强调自己并不认为这类协议“有多必要”。欧盟正考虑降低一系列美国进口商品的关税,以期与特朗普总统快速达成贸易协议。
重点关注: 1)AI、科技;2)内需相关板块。
后续跟踪:1)地产、财政、消费数据、价格指数数据;2)海外经济数据;3)中美关税等相关政策变化。
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